AI基金融通通慧混合A/B（002612）披露2025年年報(bào)，2025年基金利潤(rùn)213.15萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0616元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.6%，截至2025年末，基金規(guī)模為1566.36萬元。
【資料圖】
該基金屬于偏債混合型基金。截至4月7日，單位凈值為1.443元?；鸾?jīng)理是余志勇和劉舒樂，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至4月7日，融通新機(jī)遇靈活配置混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)25.5%；融通通慧混合A/B最低，為2.24%。
基金管理人在年報(bào)中表示，2025 年債市面臨逆風(fēng)環(huán)境，長(zhǎng)債收益率整體上行，期限利差有所走闊。一季度和三季度長(zhǎng)債表現(xiàn)出明顯的上行行情，前者主要由于年初流動(dòng)性邊際收斂，市場(chǎng)降息預(yù)期下修疊加權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升，后者則主要由于反內(nèi)卷等宏觀政策預(yù)期升溫，疊加周期品價(jià)格修復(fù)和權(quán)益指數(shù)強(qiáng)勢(shì)，同時(shí)債基負(fù)債端有所擾動(dòng)，交易層面攻守力量失衡。波段機(jī)會(huì)主要有二，3 月底至 4 月初在前期賠率迅速上行帶動(dòng)配置資金入場(chǎng)以及關(guān)稅沖擊下，長(zhǎng)債收益率快速下行；10 月初權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，央行重啟國(guó)債買賣，債市迎來階段性行情。整體而言長(zhǎng)債交易性機(jī)會(huì)多來自賠率積累至較高水平后的修復(fù)，收益率下行時(shí)長(zhǎng)短且幅度有限，交易難度較大。債券市場(chǎng)整體逆風(fēng)的環(huán)境下，各品種結(jié)構(gòu)分化凸顯，超長(zhǎng)債利差顯著走闊，信用表現(xiàn)強(qiáng)于利率。超長(zhǎng)債和其他期限分化較大，期限利差自下半年開始持續(xù)走闊，交易層面買賣力量失衡程度更高，主要由于超長(zhǎng)債在年初的超額下行后累積了較高的脆弱性，行情反轉(zhuǎn)過程中反噬力量較強(qiáng)，此外供需錯(cuò)配的壓力也更為明顯，因此走勢(shì)具備一定獨(dú)立性。轉(zhuǎn)債方面，在權(quán)益市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較好的市場(chǎng)環(huán)境下，轉(zhuǎn)債估值抬升至高位，品種超額實(shí)現(xiàn)難度加大，正股擇券帶來的收益貢獻(xiàn)提升。組合以中短端品種持倉(cāng)為主，少量長(zhǎng)債波段交易增厚組合收益，整體久期中樞較低，下半年降低了長(zhǎng)債操作頻率。轉(zhuǎn)債價(jià)格帶向兩端傾斜，整體價(jià)格中樞有所提升。
截至4月7日，融通通慧混合A/B近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-2.15%，位于同類可比基金555/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-1.59%，位于同類可比基金543/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.24%，位于同類可比基金571/629；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.90%，位于同類可比基金520/581。
通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。
截至3月31日，基金近三年夏普比率為-0.7297，位于同類可比基金544/550。
截至4月7日，基金近三年最大回撤為5.2%，同類可比基金排名211/534。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.38%。
據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為10.21%，同類平均為19.2%。2019年上半年末基金達(dá)到46.38%的最高倉(cāng)位，2024年三季度末最低，為0.04%。
截至2025年末，基金規(guī)模為1566.36萬元。
截至2025年12月31日，基金持有人共計(jì)743戶，合計(jì)持有1064.56萬份。其中管理人員工持有3.12萬份，占比0.29%，機(jī)構(gòu)持有份額占比58.40%，個(gè)人投資者占比41.60%。
截至2025年12月31日，基金最近一年換手率約797.37%。
截至2025年末，基金十大重倉(cāng)股分別是洛陽(yáng)鉬業(yè)、中信證券、同花順、海爾智家、中際旭創(chuàng)、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、勝宏科技、紫金礦業(yè)、華泰證券、中集車輛。
